美SEC提议修规：扩大散户参与私募市场，拟认可CPA、CFA等资格为合格投资者

美国证券交易委员会（SEC）9月30日投票通过一项规则修订提案，拟扩大散户投资者进入私募市场的渠道，并推动受监管基金结构的创新，同时保留相应的投资者保护措施。

根据SEC发布的新闻稿，提案内容包括：扩大注册投资顾问从受监管基金等特定类别客户处收取基于资本利得或资本增值计算的业绩报酬的能力；修订部分基金注册与报告表格，要求披露业绩报酬；更新区间基金（interval fund）框架，允许在更匹配投资组合流动性特征的时间安排回购；以及用基于豁免规则的框架取代现有的豁免令，允许受监管的封闭式基金发行多个份额类别。

SEC同时就另一事项公开征求意见：是否将持有某些专业执照、认证或资质认定为个人成为“合格投资者”（accredited investor）的额外途径。正在考虑的范围包括美国注册会计师（CPA）执照、特许金融分析师（CFA）资格、美国注册理财规划师（CFP）认证，以及FINRA投资银行代表执照（Series 79）和研究分析师执照（Series 86、Series 87）。SEC还就FINRA拟开发的“合格投资者考试”是否可作为认定途径征求意见。

SEC主席保罗·S·阿特金斯（Paul S. Atkins）在声明中称，投资者对私募市场投资机会的需求正在增长，委员会的重点之一是探索便利个人投资者参与私募市场的方式，同时保护他们免受不法行为和欺诈侵害。上述征求意见期在相关提案文件和通知于《联邦公报》发布后持续60天。

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来源

1. SEC Proposes Amendments to Expand Responsible Retailization of Private Markets